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Orizon Anuncia Acordo de Aquisição da Vital e Se Consolida como Líder em Gestão de Resíduos na América Latina
Uma Transação Transformadora
A Orizon, empresa de referência no setor de gestão de resíduos, anunciou a incorporação da Vital, uma companhia controlada pela influente família Queiroz Galvão. Este movimento estratégico praticamente dobra a capacidade operacional da Orizon, consolidando-a como a maior plataforma de gestão de resíduos da América Latina. A transação, avaliada em R$ 3 bilhões, também altera o cenário do mercado e promete impactos significativos para o futuro do setor.
Os Detalhes da Aquisição
A fusão, que se concretiza por meio de uma troca de ações, avalia a Vital, a terceira maior do segmento, em R$ 3 bilhões, com aproximadamente R$ 200 milhões em dívida líquida. Milton Pilão, CEO da Orizon, revelou ao Brazil Journal que a Vital foi avaliada a um múltiplo de 5,7x EBITDA, um resultado que está em linha com aquisições anteriores da Orizon.
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Após a fusão, a companhia resultante contará com receitas anuais estimadas em R$ 3 bilhões. O EBITDA deverá se aproximar de R$ 1 bilhão, enquanto o lucro líquido será de aproximadamente R$ 350 milhões no ano corrente. Para facilitar essa combinação, a Orizon emitirá 41,2 milhões de novas ações.
Estrutura de Controle e Governança
A família Queiroz Galvão detém cerca de 30% da nova estrutura acionária, em um bloco de controle que inclui a Orizon e a EB Capital, somando mais de 60% do capital. Orizon e EB Capital ficarão com 51% das ações, o que permitirá uma condução estratégica e operacional contínua. Com Pilão como CEO e Ismar Assaly como chairman, a nova empresa manterá um conselho composto por 11 membros, garantindo um equilíbrio entre os interesses dos acionistas.
Novas Oportunidades Operacionais
Com a incorporação da Vital, a Orizon amplia significativamente sua capacidade de operar 30 EcoParques em 15 estados brasileiros, e processará um total de 14 milhões de toneladas de resíduos anualmente. Além disso, a Vital traz para a mesa 12 aterros em operação, além de outros quatro em licenciamento, cobrindo regiões chave como São Paulo e Belo Horizonte.
Pilão ressalta que um dos principais ganhos será a implementação de um modelo de gestão integrada, algo que já era exigido por seus clientes. A ampliação de serviços de coleta e destinação final atenderá a demanda crescente por esse formato em licitações públicas.
Biometano e Sustentabilidade
A transação também traz uma nova dimensão com foco na produção de biometano, um recurso que contribuirá significativamente para a transição energética. Antes da fusão, a Orizon já investia em projetos que devem somar aproximadamente 1,3 milhão de m³ diários de biometano, e a Vital acrescenta um pipeline adicional de 700 mil m³ por dia.
Reflexos no Mercado
Pilão afirma que, dada a redução da alavancagem da Orizon, a companhia se tornará ainda mais robusta financeiramente. A expectativa é de que, após a fusão, a alavancagem diminua de cerca de 2x para aproximadamente 1x o EBITDA. Isso não é comum em transações dessa magnitude, que frequentemente aumentam o risco financeiro no curto prazo.
Futuro Promissor
Os resultados favoráveis da recente aquisição já se refletem na valorização das ações da Orizon, que aumentaram 68% nos últimos doze meses. Com um valor de mercado aproximado de R$ 6,5 bilhões, a empresa se coloca numa posição consolidada para o futuro.
A transação com a Vital é um passo estratégico crucial para a Orizon, que não apenas amplia suas operações, mas também fortalece sua posição de liderança no mercado de gestão de resíduos na América Latina, preparando-se para atender as novas demandas do setor e contribuir para um futuro sustentável.
